金吾财讯｜祥瑞证券发研报指，微创脑科学(02172)2019-2023年商业收入CAGR为38%，保握快速增长趋势，跟着收入限制增大、利润扭亏为盈，探讨质料不休普及。公司2023年神经介入医疗器械商场份额名挨次四，居国居品牌第一，引颈行业发展。公司全面布局脑血管疾病的三大规模——出血性脑卒中、脑动脉粥样硬化局促和急性缺血性脑卒中开yun体育网，领有齐备的居品布局和措置决策，并储备较多重磅在研单品，为长久增长提供后劲。

该行暗意，国内动脉瘤患者东谈主群基数广大，介入诊治浸透率仍然偏低，跟着时刻发展、临床数据完善、指南与巨匠共鸣不休丰富，浸透率有望不休普及，出血类手术量有望保握快速增长趋势。公司领有弹簧圈、血流导向密网支架、覆膜支架、通路居品等完善的出血介入器械措置决策，其中弹簧圈集采基本阴私世界，公司居品获批较晚，借助集采扩维不休洗劫入口份额，获取快速增长；公司密网支架行动国内首款获批的国产密网支架(2017年获批)，建树了多项“首个”记载，商场份额靠前，2024年公司升级款密网支架TubridgePlus上市，进一步普及公司出血类居品竞争力。

该行续指开yun体育网，公司是神经介入规模领军企业，居品和时刻上风显着，有望充共享受行业快速发展和入口替代红利，当今已收场盈利，事迹端有望保握快速增长趋势。因此该行预测公司2024/2025/2026年离别收场归母净利润2.33、2.81、3.69亿元。初次阴私，赐与"保举"评级。