一条热搜刷屏：一位招待博主一年内买了27只基金开云体育(中国)官方网站，成果全辖下降，账户缩水30%。

这画面有点像众人一谈去自助餐，成果齐夹了相同一谈菜，终末集体撑着肚子不舒心。

许多东谈主合计“多买=稳”，实践给了个响亮的反例：买得多未便是配得好。

把问题断绝来看，中枢不是数目，而是联系性。

一个一又友已经信心满满地列出五只“热门基金”——新动力、半导体、耗尽、医药、银行。

年底盘货时五只全绿，原因并不复杂：这些家具紧贴并吞波厚谊，和行业同温，相关联数高得像并吞个声息，联系性接近0.9，险些同涨同跌。

按这个逻辑，十只、二十只基金，不外是把鸡蛋放进好几个脸色邻近的筐里，风一吹，筐齐翻。

反过来，有一种更灵验的念念想叫作念“低联系性防火墙”。

疫情初期股市曾单日闪崩，若组合里有国债、黄金和现款，情形会截然相背：股票可能跌30%，国债因利率变动反而高涨，黄金在避险需求中翻红15%，现款褂讪可用。

这种钞票之间联系性低，有的涨有的稳，组合全体不至于崩塌。

市集上的磋商露馅，某些黄金ETF与国债ETF的相关联数仅约0.1，讲明并非扫数钞票齐会同向波动。

再谈时刻维度。

把投资当彩票的东谈主常常输得快，那类短期题材股在大数据里通常弘扬倒霉：从1990年到2024年，A股指数年化约7.8%，而专作念热门题材的组合恒久年化陈诉致使呈负值，统计露馅有案例落到-2.1%。

恒久看，有根的钞票更可靠：股票像种子，会阅历滋长周期；债券提供褂讪利息像“粮仓”；黄金是荒年里的留神衣；现款则是随时可动的转圜箱。

操作上，懒得管并不是好计策。

捏仓会当然失衡——某只基金飙升后占比放大，另一只下降后萎缩。

每年依期再均衡能把“追高卖出、补低买入”造成自动化算作。

一项磋商指出，坚捏年度再均衡的投资者，年化陈诉比不动者超越约1.8%，波动也小了约23%。

这并非哲学，操作像修枝剪叶，让长得太茂的树保捏合理空间。

有东谈主会提倡反对认识：有磋商标明，汇集捏仓在牛市能跑赢散布组合，巴菲特式的汇集投资曾带来逾额收益。

这个不雅点有其逻辑，蚁蚁合放大正确判断的收益，但也把回撤放大到令东谈主难以承受的进度。

在个东谈主招待场景里，大大批东谈主阑珊筛选“花开常绿”的能力与表情承受力，散布并配对低联系钞票更适互助为默许决策。

给浮浅读者的落地建议并不复杂：先从50%股票、50%债券运行，选低资本的指数基金和国债或妥贴债券，每年一月作念一次再均衡；原谅宏不雅信号，当CPI连结数月高企或超越5%时可相宜加入黄金和巨额商品，当PMI跌破50时耕种现款和高品级债券比重。

这么的体系既有遑急也有妥贴，是把运谈身分降到最低的作念法。

投资不是赌博，像照应一家东谈主的食粮储备：有成长的菜、有保值的粮、有救急的药和现款。

回到开头那位博主的故事，问题不在于数字，而在于“配的不合”。

问一句：你惬心连接把钱放进脸色邻近的筐，如故运行给我方的财务建一谈分区明确的防火墙？

迎接批驳区聊聊你会先竖立哪种钞票开云体育(中国)官方网站，是更爱“稳稳的幸福”，如故偏好“赌一把翻倍”的刺激。